lunes, 16 de enero de 2012

Andamento delle borse mondiali nel 2011 e dal 2007

Attilio Folliero, Caracas 16/01/2012

Pochi giorni fa si è concluso l’anno 2011 e quindi si è chiuso anche l’anno borsistico; pertanto, possiamo trarre le conclusioni di come sono andate le borse. Come tutti sanno, le borse sono lo specchio dell’economia di un paese, quindi analizzando l’andamento delle borse possiamo trarre conclusioni sul’andamento economico di un paese.

Nel 2011 appena 17 borse in crescita e la solo borsa di Caracas in forte crescita

Quali sono le borse che hanno fatto registrare i migliori risultati nel 2011? Il 2011 è stato un altro anno di crisi e pertanto anche le borse ne hanno risentito; infatti, solo poche borse hanno chiuso in positivo il 2011 rispetto alla chiusura del 2010 (Vedasi l'Andamento delle Borse del mondo nel 2011); sono esattamente 17 gli indici delle borse studiate (101 in totale), che non hanno chiuso in perdita; di queste, 10 hanno fatto registrare una crescita inferiore al 10%; due, la borsa della Giamaica e quella della Tanzania hanno avuto una crescita dell’11% circa; solo cinque hanno fatto registrare guadagni superiori al 20%. Le cinque borse che hanno fatto maggiormente guadagnare chi ha investito in esse sono state quella dello Zambia (+25,52%), di Panama (+29,33%), dell’Iran (+29,42%), della Mongola (+46,94%) e del Venezuela (+77,76%).

La piccola borsa di Caracas è dunque quella che ha fatto registrare i maggiori guadagni nel 2011. Tutti sanno che negli ultimi anni, il Venezuela sta attraversando un forte sviluppo economico e pertanto anche la borsa non poteva far altro che rispecchiare l’andamento della crescita economica; il PIL del Venezuela nel 2011 ha superato i 328 miliardi di dollari, con una crescita superiore al 4% rispetto all’anno precedente. La borsa non poteva non risentire di questa crescita; in Venezuela, a differenza dei paesi occidentali, dove il sistema finanziario ed in particolare il sistema bancario sta attraversando un periodo di profonda crisi, il settore bancario è solido ed in forte crescita; infatti, nell’indice della borsa di Caracas hanno una grossa incidenza le grandi banche, sia pubbliche che private ed è stata proprio la loro crescita che ha influito positivamente sulla crescita dell’indice generale della borsa di Caracas.

Andamento delle borse dall’inizio della crisi economica

La borsa di Caracas, non solo è stata quella che maggiormente è crescita nel corso dell’ultimo anno, ma è in assoluto la miglior borsa del mondo dall’inizio della crisi economica. Chi ci segue, sa che noi periodicamente analizziamo l’andamento delle borse del mondo, a partire dal 9 di ottobre del 2007. Quel giorno il Dow Jones, l’indice della borsa di New York, fece segnare il suo massimo storico, per quanto concerne la chiusura di una giornata borsistica; in tutto il mondo, all’epoca, c’era grande euforia e di fatto le borse di molti paesi hanno raggiunto il proprio massimo storico proprio in quel periodo.

Quel giorno, noi commentavamo la notizia del massico storico del Dow Jones avvertendo che presto l’euforia sarebbe svanita ed il mondo sarebbe caduto in una profonda crisi economica, da noi definita non una delle solite crisi di ristrutturazione, che ciclicamente perturbano il panorama mondiale, ma una di quelle grandi crisi che intervengono nel sistema capitalistico ogni 60/80 anni (vedasi nostro articolo “L’indice Dow Jones della borsa di New York al massimo storico ma noi prevediamo una imminente crisi” del 09/10/2007).

Oggi, a distanza di oltre quattro anni, la storia ci dice che dopo quel massimo storico raggiunto dal Dow Jones il 9 di ottobre del 2007, è iniziata la caduta, fino all’avvento della crisi economica vera e propria. Noi riteniamo opportuno analizzare la crisi, attraverso l’andamento delle borse mondiali, partendo dal giorno in cui il Dow Jones ha fatto segnare il massimo storico.

Rispetto al 9 di ottobre del 2007, la borsa di Caracas è in assoluto quella che cresce maggiormente (Tabella al finale). Tra il 9 di ottobre 2007 ed il 31 dicembre del 2011 la borsa di Caracas è cresciuta di oltre il 200%, di gran lunga la miglior borsa del mondo; la seconda borsa maggiormente in crescita è quella dello Sri Lanka, cresciuta solamente (si fa per dire) del 137%, cosi come la borsa dell’Iran, terza assoluta, in crescita del 136%. Queste tre sono le uniche borse che hanno registrato tassi di crescita superiori al 100%, nel periodo considerato. In realtà sono poche le borse che possono vantare una crescita ed infatti sono solamente 20!

Tutti sappiamo che in questi ultimi quattro anni c’è stata una crisi economica, che ha riguardato soprattutto i paesi occidentali del nord America e dell’Europa; infatti, nessuna borsa di questi paesi presenta un segno positivo; sono tutte in negativo e molte sono letteralmente crollate, alcune con percentuali superiori al 60% (Italia -63%), al 70% (Bermuda -79%), all’80% (Grecia -87%) e addirittura superiori al 90%, qual è il caso dell’Islanda (-92%) e di Cipro (-94%).

Dal 2007 solo 20 borse con indici positivi

Tra le borse in attivo, che come detto sono solo 20, troviamo: 6 borse dell’America Centro-meridionale, tra le quali oltre alla venezuelana, c’è quella di Panama (+37%), del Cile (+22%), della Colombia (+19%), del Messico (+16%) e dell’Argentina (+7%); 5 dell’Africa, tra le quali quella della Tunisia (+90%), seguita da quella della Tanzania (+27%); 9 borse del continente asiatico, tra le quali abbiamo già visto le borse di Sri Lanka e Iran, rispettivamente seconda e terza miglior borsa in assoluto al mondo, dopo quella venezuelana.

Praticamente tutte le borse occidentali presentano segni negativi, analizzando sia l’andamento nel corso del 2011, che nel periodo intercorso tra il 9 di ottobre del 2007 e la fine del 2011.

Le borse statunitensi meritano un breve discorso a parte. Il Dow Jones ha chiuso il 2011 in crescita del 5%; Amex, fusasi con la Borsa di New York, ha chiuso il 2011 con +3%; Standard and Poor's praticamente invariata ed il Nasdaq a -1.80%; rispetto al 2007: Amex (-5,73%), Nasdaq (--7,09%), Dow Jones (-13,75%) e Standard and Poor's (-19,65%).

Come si evince da questi dati, le borse statunitensi continuano ad attrarre capital e non sembrano troppo influenzate dalla crisi, che pure imperversa forte negli USA. Come si spiega? E’ vero che nel momento di massima crisi, anche le borse statunitensi stavano perdendo il 50% ed oltre (e infatti, il 9 marzo del 2009 il Dow Jones stava perdendo il 53% rispetto al dato raggiunto il 9 di ottobre del 2007), ma poi malgrado la crisi sia continuata, le borse USA, tra alti e bassi, non sembrano risentirne più di tanto. Non volendo e non potendo malignamente pensare che tali dati siano manipolati, concludiamo che malgrado la crisi, il capitale continua a credere nelle imprese quotate nelle borse statunitensi, i cui listini sono ingrossati ovviamente da grandi multinazionali, che se magari hanno guadagni in calo in USA, in altre parti del mondo dove operano, essendo multinazionali, continuano a guadagnare e fortemente; quindi il capitale continua a sostenerle.

Anche le borse cinesi meritano un breve commento a parte, perché mentre le borse presentano segni negativi, l’economia cinese continua a crescere fortemente. Sappiamo che la crisi globale ha influito fortemente sulla Cina, dato che la sua era una economia fortemente orientata all’esportazione; la crisi globale, evidentemente ha stimolato la Cina a sviluppare il mercato interno, e quindi lo sviluppo del mercato interno, come il settore delle costruzioni, ha consentito alla Cina di continuare  a crescere; evidentemente le borse riflettono la realtà economica orientata al mercato internazionale; il discorso ovviamente, meriterebbe un maggior approfondimento.

Tabella
Andamento delle borse dal 09/10/2007 al 31/12/2011
N
Paese
Continente
Indice
09/10/2007
31/12/2011
Var. %
1
Venezuela
America South
IBC Index
38.470,51
116.141,43
201,90%
2
Sri Lanka
Asia South-East
Sri Lanka All Share Index
2.560,03
6.074,42
137,28%
3
Iran
Asia Middle East
Overall Index
10.297,46
24.403,10
136,98%
4
Tunisia
Africa
Tunindex
2.481,39
4.722,25
90,31%
5
Bangladesh
Asia South-East
DSE General Index
2.802,61
5.257,61
87,60%
6
Mongolia
Asia East
MSE Top 20 Index
11.596,98
21.687,60
87,01%
7
Indonesia
Asia South-East
Jakarta Composite Index
2.546,61
3.821,99
50,08%
8
Panama
America Central
Index Bolsa General de Panama
245,53
338,44
37,84%
9
Tanzania
Africa
DSEI Tanzania All Share Index
1.019,34
1.303,23
27,85%
10
Zambia
Africa
Lusaka All Share Index
3.315,96
4.169,83
25,75%
11
Chile
America South
IPSA Index
3.405,14
4.177,53
22,68%
12
Mauritius
Africa
SEMDEX Index
1.569,15
1.888,38
20,34%
13
Colombia
America South
IGBC General Index
10.628,60
12.665,71
19,17%
14
Thailand
Asia South-East
Bangkok SET Index
867,59
1.025,32
18,18%
15
Mexico
America Central
Mexican Bolsa Index
31.801,69
37.077,52
16,59%
16
Philippines
Asia South-East
PSEI Philippine Index
3.776,00
4.371,96
15,78%
17
Malaysia
Asia South-East
FTSE Bursa Malaysia KLCI Index
1.369,39
1.530,73
11,78%
18
Argentina
America South
Merval Index
2.291,84
2.462,63
7,45%
19
Qatar
Asia Middle East
DSM 20 Index
8.472,82
8.779,03
3,61%
20
South Africa
Africa
FTSE/JSE All Share Index
30.934,31
31.985,67
3,40%
21
Jamaica
America Caribe
JSE Market Index
98.158,39
95.297,20
-2,91%
22
USA (Amex)
America North
AMEX Composite Index
2.416,87
2.278,33
-5,73%
23
USA (Nasdaq)
America North
Nasdaq Composite Index
2.803,91
2.605,15
-7,09%
24
South Korea
Asia East
KOSPI Index
2.014,13
1.825,74
-9,35%
25
Lebanon
Asia Middle East
BLOM Stock Index (BSI)
1.304,62
1.176,70
-9,81%
26
Brazil
America South
Bovespa Index
63.549,00
56.754,08
-10,69%
27
Palestine
Asia Middle East
Palestine Al Quds Index
531,27
473,80
-10,82%
28
Turkey
Asia
ISE National 100 Index
57.910,57
51.266,62
-11,47%
29
Peru
America South
IGBVL Lima General Index
22.034,66
19.473,31
-11,62%
30
India (NSEI)
Asia South-East
NSE S&P CNX Nifty Index
5.327,25
4.624,30
-13,20%
31
USA (Dow Jones)
America North
Dow Jones Industrial Average
14.164,53
12.217,56
-13,75%
32
Morocco
Africa
CFG 25 Index
26.547,93
22.680,55
-14,57%
33
Israel
Asia Middle East
Tel Aviv 100 Index
1.155,53
978,49
-15,32%
34
India (Sensex)
Asia South-East
BSE Sensex 30 Index
18.280,24
15.454,92
-15,46%
35
United Kingdom
Europa
FTSE 100 Index
6.615,40
5.572,28
-15,77%
36
Canada
America North
S&P/TSE Composite Index
14.262,19
11.955,09
-16,18%
37
Namibia
Africa
FTSE/Namibia Overall Index
1.007,58
838,24
-16,81%
38
Saudi Arabia
Asia Middle East
TASI Tadawul All Share Index
7.724,57
6.417,73
-16,92%
39
USA (S&P 500)
America North
Standard and Poor's 500 Index
1.565,15
1.257,60
-19,65%
40
Norway
Europa
OSE All Share Index
563,93
442,46
-21,54%
41
Pakistan
Asia South-East
KSE100 Index
14.484,56
11.347,66
-21,66%
42
Oman
Asia Middle East
MSM30 Index
7.356,30
5.695,12
-22,58%
43
New Zealand
Oceania
New Zealand NZ-50 Gross Index
4.280,24
3.274,71
-23,49%
44
Denmark
Europa
OMXC20 index
513,01
389,95
-23,99%
45
Sweden
Europa
OMX Stockholm Index
404,10
307,04
-24,02%
46
Germany
Europa
Dax Xetra German Stock Index
7.980,44
5.898,35
-26,09%
47
Taiwan
Asia East
TWSE Index
9.639,83
7.072,08
-26,64%
48
Botswana
Africa
Botswana Gaborone Index
9.764,58
6.970,94
-28,61%
49
Singapore
Asia South-East
Singapore Straits Times Index
3.865,75
2.646,35
-31,54%
50
Kenya
Africa
NSE 20
4.900,89
3.205,02
-34,60%
51
China (Hong Kong)
Asia East
HSI Hang Seng Index
28.228,04
18.434,39
-34,69%
52
United Arab Emirates
Asia Middle East
ADX General Index
3.694,26
2.402,28
-34,97%
53
Switzerland
Europa
SMI Swiss Market Index
9.137,80
5.936,23
-35,04%
54
Russia
Europa East
Russian RTS Index $
2.141,79
1.381,87
-35,48%
55
Malta
Europa
MSE index
4.838,28
3.094,80
-36,04%
56
Japan (Jasdaq)
Asia East
JASDAQ Stock Index
77,77
48,12
-38,13%
57
Australia
Oceania
AS30 Australian All Ordinaries Index
6.687,70
4.111,04
-38,53%
58
Hungary
Europa East
Bux Budapest Stock Exchange Index
27.704,10
16.974,24
-38,73%
59
Jordan
Asia Middle East
Amman General Index
3.256,57
1.995,13
-38,74%
60
Estonia
Europa East
870,89
531,17
-39,01%
61
Poland
Europa East
WIG Index
61.752,98
37.595,44
-39,12%
62
Costa Rica
America Central
BCT Corp Costa Rica Index
25.712,31
15.220,49
-40,80%
63
Netherlands
Europa
AEX Index
550,72
312,47
-43,26%
64
France
Europa
CAC-40 Index
5.861,93
3.159,81
-46,10%
65
Spain
Europa
Madrid General Index
1.626,89
857,65
-47,28%
66
Lithuania
Europa East
OMX Vilnius Index
588,64
298,78
-49,24%
67
Japan (Nikkei 225)
Asia East
NIKKEI 225
17.159,90
8.455,35
-50,73%
68
Slovakia
Europa East
Sax Slovak Share index
437,99
215,45
-50,81%
69
Latvia
Europa East
OMX Riga Index
756,84
371,16
-50,96%
70
Ukraine
Europa East
Ukraine PFTS Index
1.094,07
534,43
-51,15%
71
Egypt
Africa
Egypt Hermes Index
783,04
381,61
-51,27%
72
Czech Republic
Europa East
PX Prague Stock Exchange index
1.883,40
911,10
-51,62%
73
Belgium
Europa
BEL 20 Index
4.499,07
2.083,42
-53,69%
74
China (Shenzhen)
Asia East
Shenzhen SSE Component Index
19.318,17
8.918,82
-53,83%
75
Kazakhstan
Asia
Kazakhstan Stock Exchange Index
2.446,88
1.105,58
-54,82%
76
Kuwait
Asia Middle East
Kuwait Stock Exchange Price Index
13.040,50
5.814,20
-55,41%
77
Luxembourg
Europa
Luxembourg Luxx Index
2.551,15
1.135,10
-55,51%
78
Bahrain
Asia Middle East
BHSEASI Bahrain All Share Index
2.570,50
1.143,69
-55,51%
79
Finland
Europa
OMX Helsinki Index
12.077,64
5.355,06
-55,66%
80
Portugal
Europa
Portugal PSI-20 Index
12.690,66
5.494,27
-56,71%
81
Romania
Europa East
BET Bucharest Exchange Trading Index
10.267,21
4.336,95
-57,76%
82
Nigeria
Africa
Nigerian All Share Index
51.037,53
20.730,63
-59,38%
83
Austria
Europa
ATX Austrian Traded Index
4.786,03
1.891,68
-60,47%
84
China (Shanghai)
Asia East
Shanghai SE Composite Index
5.715,89
2.199,42
-61,52%
85
Italy
Europa
FTSE MIB Index
41.074,00
15.089,74
-63,26%
86
Ireland
Europa
ISEQ Overall Index
8.390,48
2.901,82
-65,42%
87
Croatia
Europa East
Croatia Zagreb Crobex
5.216,10
1.740,21
-66,64%
88
Vietnam
Asia South-East
Ho Chi Minh Stock Index
1.097,36
351,55
-67,96%
89
Bosnia Herzegovina
Europa East
Bosnia BIRS Index
2.987,55
876,36
-70,67%
90
Montenegro
Europa East
Montenegro Stock Exchange 20 Index
40.987,73
9.324,90
-77,25%
91
Slovenia
Europa East
Slovenian Blue-Chip SBITOP Index
2.608,26
589,58
-77,40%
92
Serbia
Europa East
BELEX General Share Index
4.481,58
977,19
-78,20%
93
Bermuda
America North
BSE Index
5.079,07
1.044,65
-79,43%
94
Macedonia
Europa East
MBIDM Index
10.226,48
2.084,01
-79,62%
95
Bulgaria
Europa East
Sofix Index
1.943,65
322,11
-83,43%
96
Greece
Europa
ASE Athens Stock General Index
5.247,34
680,42
-87,03%
97
Iceland
Europa
OMX Iceland All Share Index
7.779,60
580,73
-92,54%
98
Cyprus
Asia
CSE General Index
5.134,62
295,94
-94,24%
99
Ghana
Africa
Ghana Composite Index
-
969,03
-
100
Laos
Asia South-East
Laos Composite Index
-
899,46
-
101
Zimbabwe
Africa
Zimbabwe Industrial IDX
-
145,86
-
Fonte: Elaborazione Attilio Folliero su dati delle rispettive borse. Il dato di chiusura della borsa al 31/12/2011 si riferisce all'ultimo giorno di contrattazione, che in alcuni casi non corrisponde al 31 dicembre. Le borse del Ghana (05/01/2011), del Laos (12/01/2011) e dello Zimbabwe (20/02/2009) hanno aperto le contrattazioni alle date riportate tra parentesi e pertanto non esistenti al 09/10/2007 non possono essere prese in considerazione.
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