Venezuela: Las reservas internacionales para enfrentar la crisis

Attilio Folliero y Cecilia Laya

Caracas, 21/02/2009. Última actualización 04/03/2009

Publicado en varios blog, entre otros Selvas

La crisis mundial afecta a todos los países del mundo con profundos efectos negativos, por supuesto también para Venezuela, esta crisis ha ocasionado una caída en la demanda mundial del petróleo y como consecuencia la caída de su precio; los países productores de petróleo, entre los cuales se destaca por importancia Venezuela, han sido afectados de manera directa.

La oposición del gobierno de Venezuela, Hugo Chávez, desde hace varios años viene diciendo que con la caída del precio del petróleo y la consecuente menor entrada al país de divisa, el gobierno necesariamente va a bajar los gastos sociales, situación que determinaría el fin de la revolución bolivariana de Hugo Chávez. Es evidente que esta oposición, y quien sigue su pensamiento, no es que no ha entendido la revolución bolivariana, más bien le teme a lo que representa y continua dando información mediática sobre todo a nivel internacional. Pero ese es el caso seguramente de países  gobiernos populistas que “compran” las conciencias. No es el caso de Venezuela y del gobierno de Hugo Chávez.

¡Sin hambre o con hambre el pueblo esta con Chávez! Esta es una de las consignas mas escuchada en estos años de revolución. El pueblo, o mejor dicho la mayoría del pueblo esta con Chávez no solamente porque ha obtenido indudable beneficios sociales, mas bien hay otras razones que una parte de la oposición, quien ha siempre gozado de bienestar y tenido la barriga llena y ha siempre “existido” no logra entender. Una parte de la oposición que ha participado en la distribución mayoritaria de los ingresos, dado que otra parte que adversa al presidente Chávez nunca ha gozado de ese bienestar y es ahora con este proceso revolucionario que han mejorado sus condiciones de vida, pero adversa al proceso por alienación o disociación como se ha dado en llamar.

Chávez no solamente ha beneficiado al pueblo a través de programas sociales, también ha dado a su pueblo el derecho a soñar un futuro. Esta minoría del pueblo venezolano que constituye la oposición y que siempre tuvo la fortuna de comer nunca se ha preocupado de la mayoría de los venezolanos que no solo se morían de hambre y no tenían derecho a nada, que además eran perseguidos y excluidos totalmente,  excluido de tal forma que no tenían ni el derecho de soñar un futuro! El pueblo, la mayoría de los venezolanos simplemente no existía.

Chávez ha dado a su pueblo el derecho a soñar un futuro. Para un ser humano, que no vive solamente de pan y de materia, es una grande conquista. Por ello, sin hambre o con hambre el pueblo esta con Chávez. La oposición juega a que Chávez  pueda caer a raíz de una crisis económica.

Dicho esto, veremos como la crisis, que afecta a todo el mundo por supuesto afectará también a Venezuela pero de manera menos determinante que a otros países cuyas economías están atadas enteramente a la estadounidense:

Primero: hay que destacar que en la medida que se profundiza la crisis en los países del norte, cae la demanda de petróleo y como consecuencia su precio; pero de la misma manera caen los precios de los bienes que Venezuela importa. Venezuela sabe que cuando vende petróleo a precios altos implica importar bienes a precios más altos. Bajando los precios del petróleo proporcionalmente bajan los precios de los productos importados.

Segundo: Venezuela, antes de Chávez era un país más dependiente del petróleo. Uno de los grandes logros del gobierno de Hugo Chávez ha sido una economía menos dependiente del petróleo y esto esta demostrado analizando la composición del Producto interno Bruto (1), que se presenta en el cuadro 1.

En el cuadro 1, elaborado con datos de fuente BCV, se muestra la evolución del Producto Interno Bruto (PIB) de Venezuela, desde 1997 hasta el 2008; además del PIB total (consolidado) se muestra el dato que corresponde a la actividad petrolera y a las restantes actividades (calculada por diferencia entre PIB total y actividad petrolera).

CUADRO Nº 1

PIB Consolidado, PIB, derivado de actividad petrolera, PIB derivado de otras actividades

 (Precios constantes de 1997)

 (Años 1997- 2008)

Anno	Consolidado*	Var. %	Actividad petrolera	% Actividad petrolera su PIB	Otras actividades	% Otras actividades su PIB
1997	41.943.151	-	7.863.271	18,75%	34.079.880	81,25%
1998	42.066.487	0,29%	7.883.521	18,74%	34.182.966	81,26%
1999	39.554.925	-5,97%	7.586.306	19,18%	31.968.619	80,82%
2000	41.013.293	3,69%	7.757.605	18,91%	33.255.688	81,09%
2001	42.405.381	3,39%	7.688.643	18,13%	34.716.738	81,87%
2002	38.650.110	-8,86%	6.595.672	17,07%	32.054.438	82,93%
2003	35.652.678	-7,76%	6.472.229	18,15%	29.180.449	81,85%
2004	42.172.343	18,29%	7.360.757	17,45%	34.811.586	82,55%
2005	46.523.649	10,32%	7.251.743	15,59%	39.271.906	84,41%
2006	51.337.579	10,35%	7.103.400	13,84%	44.234.179	86,16%
2007	55.650.086	8,40%	6.802.074	12,22%	48.848.012	87,78%
2008	58.332.493	4,82%	7.017.983	12,03%	51.314.510	87,97%

* Datos en miles de Bolívares, expresados en la escala monetaria vigente a partir del 1° Enero de 2008. Elaboraciones datos de fuente BCV.

Se puede apreciar, que excluido el primer año de gobierno Chávez, el 1999, y los años 2002/2003 de grandes conflictos sociales, con golpe de estado y paro petrolero, el PIB ha mantenido un crecimiento constante. En 2008 muchos países del mundo, entre ellos los desarrollados como EEUU y países europeos, han sufriendo los efectos de la crisis económica, con el PIB en fuerte caída, mientras que en Venezuela el PIB sigue creciendo sustancialmente, alrededor del 5%. Por supuesto la crisis despliega sus efectos también sobre la economía venezolana, reflejándose en la caída del crecimiento de su PIB, en relaciones a los años anteriores.

Se evidencia, además que durante el gobierno de Chávez se experimenta un crecimiento en las otras actividades. Venezuela por supuesto sigue siendo dependiente del petróleo, la principal fuente de riqueza del país, pero otras actividades comienzan a repuntar. Cuando Chávez llega al gobierno el PIB derivado de la actividad petrolera representaba el 20%; hoy representa el 12%. Importante destacar que la menor incidencia del PIB derivada de actividad petrolera no se debe solamente a la caída de esta actividad, en aproximadamente del 10%, más bien a un alza de los otros sectores, que aumentan por encima del 50%. Entonces la economía venezolana depende en menor medida del petróleo. (El PIB que se utiliza es a precios constantes de 1997).

Tercero: la buena gestión del gobierno de Chávez ha permitido acumular reservas internacionales de enormes cantidades. Las reservas sirven, entre otros, para ser utilizada en los momentos de crisis como la de hoy. Venezuela tiene oficialmente reservas internacionales por 43.127 millones de dólares, a la fecha del 31/12/2008. En realidad las reservas reales de Venezuela son mucho más grandes porque a esta hay que sumar varios fondos de reservas sectoriales, como el fondo ruso-venezolano o el fondo chino-venezolano, es decir Venezuela tiene otras reservas acumulada que sirven para varios proyectos a desarrollarse en Venezuela conjuntamente con otros países como Rusia, China, Vietnam, Irán, etc. (2). En sustancia Venezuela tienen reservas suficientes para enfrentar un año de crisis. La fuerte crisis que vivimos no hará bajar en Venezuela las inversiones sociales, que seguirán financiadas por estas reservas acumuladas en los años de gracias.

CUADRO Nº 2

Reservas totales y percápita en Venezuela

 (Años 1998-2008)

Año	Populación	Reservas ($)	Variación % año anterior	Reservas percápita	Reserva percápita variación %
1998	23.412.742	14.849	-	634,23	-
1999	23.867.393	15.379	3,57%	644,35	1,60%
2000	24.310.896	20.471	33,11%	842,05	30,68%
2001	24.765.581	18.523	-9,52%	747,93	-11,18%
2002	25.219.910	14.860	-19,78%	589,22	-21,22%
2003	25.673.550	21.366	43,78%	832,22	41,24%
2004	26.127.351	24.208	13,30%	926,54	11,33%
2005	26.577.423	30.368	25,45%	1.142,62	23,32%
2006	27.030.656	37.440	23,29%	1.385,09	21,22%
2007	27.483.208	34.286	-8,42%	1.247,53	-9,93%
2008	27.934.783	43.127	25,79%	1.543,85	23,75%

* Datos reservas en Millones de US Dólares; Fuente Populación: INE; Fuente Reservas Internacionales: BCV.

Analizando la evolución de las reservas internacionales de Venezuela (Cuadro 2) nos damos cuenta de cuan significativa ha sido la gestión del gobierno de Hugo Chávez en tema de ahorro.

Las reservas internacionales han crecido constantemente, menos los años de altos conflictos sociales (2001/2002) y 2007. No ha habido solamente un crecimiento en valor absoluto, más bien en valor percápita: hoy por cada venezolano hay más de 1.500 dólares en reservas; en el 1998 por cada venezolano había solo 600 dólares.

Además cuando comparando los datos de la reserva de Venezuela con los demás países (Cuadro n. 3) comprobamos que la situación de Venezuela es positiva.

CUADRO Nº 3

Reservas por países al 31/12/2008 y al 31/12/2007

(Valor absoluto, valor percápita y variación 2008/2008

(En valor absoluto y porcentual)

N	País	Reservas 31/12/2008	Populación 2008	Reserva percápita 2008	Reservas 31/12/2007	Populación 2007	Reserva percápita 2007	Dif. Reservas 2008/07	Dif. % Reservas 2008/07
1	Japón	1.030.647	127.426	8.088	973.365	127.468	7.636	57.282	5,88%
2	Área Euro	534.257	326.900	1.634	511.349	325.000	1.573	22.908	4,48%
3	Russia	427.080	141.844	3.011	477.890	142.369	3.357	-50.810	-10,63%
4	India	255.968	1.125.368	227	275.316	1.110.396	248	-19.348	-7,03%
5	South Korea	201.223	49.233	4.087	262.224	49.045	5.347	-61.001	-23,26%
6	Brazil	193.783	191.909	1.010	180.334	190.011	949	13.449	7,46%
7	China	182.539	1.326.856	138	152.702	1.318.683	116	29.837	19,54%
8	Singapore	174.196	4.608	37.802	162.975	4.553	35.795	11.221	6,89%
9	Germany	138.036	82.370	1.676	136.235	82.401	1.653	1.801	1,32%
10	Thailand	111.008	65.493	1.695	87.455	65.068	1.344	23.553	26,93%
11	Italy	105.272	58.145	1.810	94.325	58.148	1.622	10.947	11,61%
12	France	102.930	61.280	1.680	115.726	61.084	1.895	-12.796	-11,06%
13	Malaysia	91.536	25.259	3.624	101.345	24.821	4.083	-9.809	-9,68%
14	EEUU	78.334	303.825	258	70.565	301.140	234	7.769	11,01%
15	Turkey	74.254	71.893	1.033	76.415	71.159	1.074	-2.161	-2,83%
16	Switzerland	74.017	7.582	9.763	75.404	7.555	9.981	-1.387	-1,84%
17	Un. Kingdom	65.494	60.944	1.075	97.255	60.776	1.600	-31.761	-32,66%
18	Poland	62.180	38.501	1.615	65.745	38.518	1.707	-3.565	-5,42%
19	Indonesia	51.639	226.134	228	56.920	223.547	255	-5.281	-9,28%
20	Argentina	46.386	40.677	1.140	46.168	40.302	1.146	218	0,47%
21	Canada	43.872	33.679	1.303	41.081	33.390	1.230	2.791	6,79%
22	Venezuela	43.127	27.935	1.544	34.286	27.483	1.248	8.841	25,79%
23	Israel	42.722	6.500	6.572	28.564	6.427	4.445	14.158	49,57%
24	Norway	42.364	4.644	9.121	60.865	4.628	13.152	-18.501	-30,40%
25	Denmark	42.319	5.485	7.716	34.323	5.468	6.277	7.996	23,30%
26	Romania	39.343	22.247	1.768	40.022	22.276	1.797	-679	-1,70%
27	Philippines	37.551	92.681	405	33.751	91.077	371	3.800	11,26%
28	Czech Rep.	36.994	10.221	3.619	34.905	10.229	3.412	2.089	5,98%
29	South Africa	34.100	43.786	779	32.979	43.998	750	1.121	3,40%
30	Hungary	33.457	9.931	3.369	24.121	9.956	2.423	9.336	38,70%
31	Australia	32.927	20.601	1.598	26.909	20.434	1.317	6.018	22,36%
32	Ukraine	31.543	46.170	683	32.479	46.436	699	-936	-2,88%
33	Peru	30.864	29.042	1.063	27.372	28.675	955	3.492	12,76%
34	Sweden	29.718	9.045	3.285	31.062	9.031	3.439	-1.344	-4,33%
35	Netherlands	28.508	16.645	1.713	26.890	16.571	1.623	1.618	6,02%
36	Colombia	23.670	44.858	528	20.955	44.228	474	2.715	12,96%
37	Chile	23.162	16.433	1.410	16.910	16.285	1.038	6.252	36,97%
38	Morocco	22.162	34.273	647	24.730	33.757	733	-2.568	-10,38%
39	Spain	20.244	40.491	500	19.057	40.448	471	1.187	6,23%
40	Kazakhstan	19.401	15.341	1.265	17.392	15.285	1.138	2.009	11,55%
41	Slovakia	18.830	5.455	3.452	18.976	5.448	3.483	-146	-0,77%
42	Bulgaria	17.693	7.263	2.436	17.572	7.323	2.400	121	0,69%
43	Austria	16.698	8.206	2.035	18.219	8.200	2.222	-1.521	-8,35%
44	Belgium	15.644	10.404	1.504	16.505	10.392	1.588	-861	-5,22%
45	Croatia	12.958	4.492	2.885	13.675	4.493	3.043	-717	-5,24%
46	Portugal	11.947	10.677	1.119	11.546	10.643	1.085	401	3,47%
47	New Zealand	11.154	4.154	2.685	17.236	4.116	4.188	-6.082	-35,29%
48	Tunisia	8.957	10.378	863	7.955	10.276	774	1.002	12,60%
49	Jordan	8.919	6.199	1.439	7.929	6.053	1.310	990	12,49%
50	Finland	8.342	5.245	1.591	8.384	5.238	1.600	-42	-0,50%
51	Lithuania	6.441	3.565	1.807	7.721	3.575	2.159	-1.280	-16,58%
52	Uruguay	6.329	3.463	1.828	4.121	3.447	1.195	2.208	53,58%
53	Latvia	5.248	2.245	2.337	5.758	2.260	2.548	-510	-8,86%
54	Estonia	3.978	1.308	3.042	3.295	1.316	2.504	683	20,73%
55	Iceland	3.561	304	11.700	2.632	302	8.717	929	35,30%
56	Greece	3.508	10.723	327	3.667	10.706	343	-159	-4,34%
57	Belarus	3.061	10.288	298	4.182	10.289	406	-1.121	-26,81%
58	El Salvador	2.545	7.057	361	2.198	6.940	317	347	15,79%
59	Moldova	1.672	4.497	372	1.334	4.481	298	338	25,34%
60	Armenia	1.405	2.969	473	1.657	2.972	558	-252	-15,21%
61	Kyrgyzstan	1.221	5.357	228	1.173	5.284	222	48	4,09%
62	Ireland	1.038	4.156	250	940	4.109	229	98	10,43%
63	Slovenia	956	2.008	476	1.072	2.009	534	-116	-10,82%
64	Luxembourg	399	486	821	206	480	429	193	93,69%

* Reservas en Millones de US$; datos de Noruega (Norway en ingles) al 30/11/2008. Populación en millar. Fuente datos reservas: International Monetary Fund; fuente datos reservas y populación Área Euro: ECB; fuente datos reservas de Venezuela: BCV; fuente datos populación de Venezuela: INE; fuente datos populación otros países: AngusMaddison.

En la tabla antes señalada se reportan las reservas de muchos países, sea en valor absoluto que percápita al 31/12/2008 y su variación con el año anterior, sea en valor absoluto que porcentual. Venezuela se encuentra bien posicionada.

Venezuela posee alrededor de 1.544 dólares por cada ciudadano y esta casi a nivel de la media de los países del Área Euro, donde cada ciudadano tiene 1.573 dólares. Incomparable e inconmensurable la relación de la renta percápita de los venezolanos con la de los estadounidenses o los españoles: los estadounidenses tienen 258 dólares cada uno y los españoles solamente 500. No es un caso que Estados Unidos y España serán entre los países más afectados por esta crisis.

Además, en la variación respecto al año anterior se aprecia, todavía mas, la buena situación de Venezuela: en el año que acaba de terminar las reservas han subido al 25% y se encuentra entre los primeros 8 países que mas han ahorrado. Recordamos nuevamente que las reservas de Venezuela cuentan con fondos adicionales a los cuales poder recurrir en caso de profundizarse de la crisis.

Cuarto: para contrarrestar la menor entrada de divisa el gobierno ha adoptado la medida de reducir el monto en dólares, concedido al cambio oficial, a cada viajero al exterior; hasta el 2008 cada venezolana podía adquirir para sus viajes al exterior 5.000 dólares anuales a la tasa de cambio oficial; en consideración de la crisis y de la menor entrada de divisa, se ha bajado tale cuota a 2.500 dólares por persona.

Alertamos que el verdadero problema de Venezuela no es la crisis en cuanto tal o lo que da a entender la oposición; el problema deriva por el principal cliente del petróleo venezolano, los Estados Unidos, el cual será el país mas afectado por esta crisis, hasta el punto que - pensamos nosotros - terminará perdiendo el rol de superpotencia económica mundial (3)

Según Paúl Craig Roberts (4), quien fue asistente del Ministro del Tesoro durante la presidencia de Ronald Reagan, Estados Unidos - resumiendo cuanto escribe - va al encuentro de graves problemas, que se están agudizando por culpa de las políticas de guerra del nuevo presidente Barack Obama y no tendrá capacidad para pagar las importaciones de materias energéticas, bienes y productos de alta tecnología. Obviamente entre las materias energéticas destacan las importaciones de petróleo desde Venezuela. 

Si la crisis afectará a Estados Unidos hasta el punto de no poder pagar las importaciones de petróleo, Venezuela esta metido en verdaderos problemas porque EEUU representa el principal cliente. La inminente posible caída de Estados Unidos podrá tener efectos importantes sobre Venezuela, aun efectos momentáneos porque en sustancia el petróleo es el bien mas importante, por lo tanto aun es difícil buscar de un día para otro un cliente capaz de absorber una demanda de mas de un millón de baril diarios, pero si al final se lograría.

Caracas, 21/02/2009. Última actualización 04/03/2009

Notas 

(1) Véaselos datos del PIB de Venezuela

(2) Junto al Fondo de reservas internacionales, Venezuela mantiene muchos otros fondos de reservas, como el Fondo de Desarrollo Nacional (Fonden), creado en 2005 con 6.000 millones de dólares, al cual a principio de 2009 se le ha trasladado 12.000 millones de dólares; el Fondo de Desarrollo Agrario Socialista (Fondas) que a principio de marzo se ha decidido recapitalizar con la emisión de bonos agrícola por 1.860 millones de dólares; además hay numerosos fondos binacionales, creados con la finalidad de realizar proyectos de desarrollo junto a otros países. De estos el mas importante es el Fondo China-Venezuela con 12.000 millones de dólares; entre otros el Fondo Rusia-Venezuela, creado inicialmente con 500 millones de dólares, aspira a generar proyectos por 8.000 millones de dólares; el Fondo Vietnam-Venezuela con 200 millones de dólares.

(3) Véase nuestros artículos sobre el dólar y los estados Unidos y la crisis económica

(4) Paul Craig Roberts en su articulo “Ship of Fools” publicado en vdare.com escribe testualemente: “The US will not be able to pay for its imports, a serious problem for a country dependent on imports for its energy, manufactured goods, and advanced technology products”.

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